Rabobank estima futuro auspicioso para los lácteos pero advierte sobre costos

URUGUAY. FUENTE: CONEXIÓN AGROPECUARIA DE BLASINA Y ASOCIADOS.

El mercado global de lácteos presenta un buen panorama para los próximos cinco años, aunque el crecimiento desparejo de su expansión y una era de elevados costos creará tanto oportunidades como desafíos a lo largo de la cadena. Esa es una de las principales conclusiones del último informe de Rabobank sobre las perspectivas para el sector, divulgado la semana pasada.

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El crecimiento se focalizará en los mercados emergentes, donde países como China, India, y el Sudeste Asiático responderán por más del 80% del aumento en volumen del mercado. Para abastecer la demanda de esos mercados, ya que muchos de ellos tienen déficit en cuanto a su oferta interna, se va a requerir de avances considerables en diversos frentes, señala el informe. Incluye allí el desarrollo de una cadena de oferta de calidad en los mercados emergentes así como la expansión de la comercialización del exceso de oferta en las regiones exportadoras. Esto último, señaló el experto de estrategias globales en lácteos de Rabobank, Tim Hunt, es un desafío en particular para algunos de los procesadores mundiales del rubro, muchos de los cuales se encuentran y están orientados hacia los mercados de la UE y EEUU.

Mientras que en los países emergentes el crecimiento del consumo será de entre 3% a 5% anual en los desarrollados irá del 0% al 1,5%, debido a menor crecimiento poblacional, problemas económicos y a que ya están en un nivel alto de demanda.

Precios proyectados. Para Rabobank, los precios de la tonelada de leche en polvo entera se pagarán en un rango de US$ 3.300 a US$ 3.800 la tonelada, suficiente para cubrir los costos de producción en los países de costos medios. Con estos valores para la leche en polvo entera, una cooperativa podrá pagar a sus productores un precio por la leche en el entorno de los US$ 36 a 43 centavos por litro.

Productos . Las oportunidades no serán parejas para todos los productos lácteos ya que el suero y subproductos tendrán un ritmo de crecimiento mayor al de otros. “La disparidad entre el crecimiento de las ventas de quesos y la demanda por suero representará el mayor cambio en el mercado, y justifica la re-evaluación de la producción de ingredientes y las estrategias de abastecimiento”, agregó Hunt. En el caso de los quesos el crecimiento será menor, de 1,5% anual respecto al 2,5% estimado para la demanda combinada de los demás lácteos, ya que la demanda se concentra en los países desarrollados, donde precisamente la demanda tendrá un menor ritmo de crecimiento. Hay excepciones a este postulado, ya que hay países en desarrollo, como Argentina, Brasil y países del sudeste asiático donde la demanda de quesos está alta y está creciendo.

Mayores costos. Rabobank prevé que el sólido crecimiento del mercado, los déficit de oferta y los cambios estructurales en los costos de producción de leche serán un sostén para los precios de los lácteos en el mediano plazo. Sin embargo esto no necesariamente significará un aumento en las ganancias para el sector. El salto sin precedentes en los valores de los lácteos pusieron a los productores en condiciones de mejorar sus beneficios, pero menos de lo que muchos actores nuevos en el sector podían imaginar. En la medida que aumenta la volatilidad de las ganancias, también deben hacerlo las habilidades para manejar el negocio.

El sector industrial enfrenta además, hacia abajo en la cadena, grandes desafíos en relación a los altos costos, condiciones económicas difíciles y un mayor poder del supermercadismo. En general este sector ha manejado o mejorado sus márgenes a través de una combinación de recorte de costos, mayor agregado de valor a los productos y el traslado de los costos al consumidor. Pero la experiencia ha sido variada según las empresas, con los procesadores chinos y jugadores del mercado de la leche fluida que han visto sus ganancias caer.

Es por eso que el informe concluye que si bien habrá oportunidades para el sector, los outsiders que quieran ingresar tendrán que elegir muy bien dónde invertir. Y, en el caso de aquellos que ya están adentro deberán seguir de cerca los movimientos de la industria y sus competidores para asegurarse que manejan los riesgos adecuadamente.

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